Der Schweizer Fondsmarkt erreicht einen neuen Höchststand

Der Schweizer Fondsmarkt hat im 1. Quartal 2024 seine Erholung fortgesetzt. Getrieben von Performancegewinnen erreichte er mit einem Volumen von über 1,5 Billionen Franken eine neue Höchstmarke. Die Nettozuflüsse blieben moderat.

Der Schweizer Fondsmarkt hat im 1. Quartal 2024 kräftig zugelegt und erreichte ein Volumen von 1‘503‘358 Millionen Franken. Das ist im Vergleich zum Stand von Ende 2023 ein Plus von 8.7% oder 127‘010 Millionen Franken. Die Verluste aus dem Jahr 2022 sind damit wettgemacht und der Schweizer Fondsmarkt hat beim Volumen eine neue historische Höchstmarke erreicht. Treiberin für den Volumenanstieg war in erster Linie die Rendite an den Aktienmärkten: Die in der Schweiz vertriebenen Aktienfonds rentierten im 1. Quartal 2024 mit 12.6%. Im ersten Abschnitt des laufenden Jahres zeigten alle Anlageklassen eine positive Performance. «Die Entwicklung im Schweizer Fondsmarkt ist mit dem Erreichen eines neuen Rekordvolumens sehr erfreulich, insbesondere nachdem die Märkte mit Blick auf die Inflations- und Rezessionsängste eine sehr schwierige Periode durchlaufen haben und die geopolitischen Risiken anhalten», sagt Adrian Schatzmann, CEO der Asset Management Association Switzerland (AMAS). Und er fährt fort: «Die Zurückhaltung der Investoren und die Neuallokationen in vornehmlich risikoärmere Anlageklassen ist ein Beleg, dass mit dem seit dem 4. Quartal andauernden Aufschwung an den Börsen das Vertrauen noch nicht restlos zurückgekehrt ist.»

Nettoneugeldzuflüsse bewegen sich auf tiefem Niveau

Auf eher tiefem Niveau bewegten sich die Nettoneugeldzuflüsse mit 6,9 Milliarden Franken. Der Löwenanteil der Zuflüsse ging in Obligationenfonds mit 6,6 Milliarden Franken und in Geldmarktfonds mit 3,1 Milliarden Franken. Aktienfonds zogen trotz der anhaltend positiven Marktstimmung an den Börsen nur 541 Millionen Franken Neugeld an, während die übrigen Anlageklassen Abflüsse erlitten. So flossen aus Anlagestrategiefonds 1,4 Milliarden Franken und aus Alternativen Anlagen 1,2 Milliarden Franken ab.

Die Marktstruktur und Hierarchie der grössten Schweizer Asset Manager zeigt die UBS an der Spitze, gefolgt von der Credit Suisse, die von der Statistik weiterhin gesondert ausgewiesen wird, solange die Fonds entsprechend benannt bleiben. Namentlich BlackRock gelang es im 1. Quartal 2024, den Marktanteil um 1.2 Prozentpunkte auf 8.5% auszubauen, dies insbesondere durch Performancegewinne und Zuflüsse in passive Anlageprodukte.

Entwicklung ausgewählter Indizes und Währungen zum Ende des 1. Quartals:

Dow Jones +5.62%, S&P 500 +10.16%, EURO STOXX 50 +12.42% und SMI +5.32% sowie SBI +0.47% und Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index -0.78%. Der Euro gewann gegenüber dem Schweizer Franken 4.81%, während der US-Dollar 7.14% gewann.

Die Statistik von Swiss Fund Data AG und Morningstar basiert auf der FINMA-Genehmigungsliste und umfasst alle Fonds schweizerischen Rechts sowie alle ausländischen Fonds, die in der Schweiz zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, inklusive ihrer institutionellen Anteilsklassen. Ausländische Fonds, welche ausschliesslich qualifizierten Investoren vorbehalten sind, erfasst die Statistik nicht, weil diese Produkte nur privat platziert werden und keine FINMA-Genehmigung erhalten können.

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