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Schweizer Pensionskassen erzielten im 4. Quartal 2018 negative Renditen

Freitag, 18.01.2019

Gemäss dem Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index betrug die durchschnittliche Rendite der beobachteten Pensionskassen im 4. Quartal 2018 -3.50%. Der Hauptgrund dafür ist die negative Aktienentwicklung gewesen.

Der Credit Suisse Pensionskassen Index ist im vierten Quartal um 6.07 Punkte bzw. 3.50% gesunken und schloss Ende Dezember 2018 mit einem Stand von 166.96 Punkten (ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000). Nach dem performancemässig schwachen Jahresstart machte der Pensionskassen Index im zweiten Quartal wieder etwas an Boden gut und legte im dritten Quartal erneut leicht zu. Im vierten Quartal jedoch fuhren die Schweizer Pensionskassen grosse Verluste ein. Insbesondere der Oktober (-1.35%) und der Dezember (-2.15%) trugen zum negativen Quartalsergebnis bei. Einzig der November war mit -0.04% beinahe neutral.

Aktien fuhren hohe Verluste ein

Der Hauptanteil der negativen Entwicklung im vierten Berichtsquartal ist den Aktien geschuldet. Schweizer Aktien erzielten einen Renditebeitrag von -1.41%; ausländische Aktien einen Beitrag von -2.23%. Bei den Obligationen war die Entwicklung leicht positiv. Mit einem Beitrag von total 0.19% verhinderten diese ein noch negativeres Resultat. Immobilien zeigten ebenfalls einen leicht positiven Einfluss (0.11%), der jedoch durch das Minus bei den alternativen Anlagen (-0.10%) wieder aufgehoben wurde. Hypotheken hatten nur einen geringen Einfluss auf das Gesamtresultat.

Rendite lag unter der BVG-Vorgabe

Der Indexstand der BVG-Mindestverzinsung (seit 1. Januar 2017 auf 1% p.a.) ist im Berichtsquartal um 0.38 Punkte (bzw. 0.25%) auf den Stand von 153.62 Punkten gestiegen (ebenfalls ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000). Die Rendite des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index lag im vierten Quartal somit 3.75% unter der BVG-Vorgabe.

Die annualisierte Rendite des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index (seit 1. Januar 2000) betrug per 31. Dezember 2018 2.73%. Demgegenüber steht eine annualisierte BVG-Mindestverzinsung von 2.19%.

Über den Pensionskassen Index

Die Berechnung des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index basiert auf den erzielten Renditen von schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen (vor Abzug der Verwaltungskosten), deren Vermögenswerte bei der Credit Suisse im Rahmen eines Global Custody verwahrt werden. Die Vermögensverwaltung bzw. Beratung erfolgt durch die Pensionskassen selber oder durch Dritte. Auf die Performance der jeweiligen Vorsorgeeinrichtungen hat die Credit Suisse in der Rolle als Global Custodian keinen Einfluss.

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